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开元酒店宣布赴港上市计划,最大民营高星酒店集团蛰伏14年终上市

旅游高参 2020-08-21

图片来源:开元集团

内容:高参团队整理自网络


【旅游高参】最近酒店业界很热闹,那边首旅系刚刚牵手凯悦成立合资公司,这边本土民营酒店巨头浙江开元酒店管理股份有限公司(下称“开元酒店”,1158.HK)2月25日晚间宣布其股份安排及拟于香港联合交易所有限公司主板上市的详情。


这也是开元酒店放风多年后,终于圆了上市梦。


开元酒店是中国领先的酒店集团之一,业务遍及22个省份、直辖市及自治区。于2018年12月31日,集团经营及或管理150家酒店(共设有约34,200间酒店客房),其中31家酒店及约7,400间酒店客房由本集团运营,119家酒店及约26,800间酒店客房由本集团管理。


2018年3月31日,按中国在营及已签约待开业酒店客房计,根据高档酒店客房数量,集团为第三大酒店集团及国内最大酒店集团,而根据中高档酒店客房数量,集团为第七大酒店集团及国内第四大酒店集团。于2018年12月31日,集团拥有169家已签约待开业酒店,该等酒店预计于未来五年内开业。


于2018年12月31日,集团拥有12个酒店品牌组合,涵盖中档至高档系列酒店。本集团管理及╱或经营五大品牌下的高档酒店,即「开元名都」、「开元度假村」、「开元观堂」、「开元芳草地乡村酒店」及「开元森泊」。集团还经营服务快速增长的注重性价比的游客的中档酒店( 以「开元曼居」为代表),以及针对休闲游客及商务游客的精品酒店。



截至2017年12月31日年度,集团录得收入人民币1,664.6百万元,按年增长3.9%,年内本公司拥有人应占利润按年大幅增长93.4%至人民币163.0百万元。截至2018年8月31日的八个月,集团录得收入人民币1,119.2百万元,较上年同期增长4.8%,期内本公司拥有人应占利润按年增长25.4%至大约人民币110.0百万元。集团招股书指出,截至2018年12月31日年度,本公司拥有人应占估计未经审核合并盈利为不低于人民币185.0百万元。




开元酒店董事会主席兼执行董事金文杰先生表示:自于1988年在浙江省杭州市成立以来,我们已经建立了本土的、获广泛认可的『开元』品牌系列,主要针对高档休闲及商旅市场,提供结合中国本土元素的国际标准酒店服务。我们的竞争优势在于我们在中国拥有广阔网络的广泛及强大酒店品牌组合,以及拥有强大的新酒店项目储备。在近年消费升级趋势的推动下,消费者对酒店质量有更强的认知和要求。作为中国中档和高档连锁酒店的领导者之一,开元酒店有望从消费升级中受益。


募资扩酒店,携程闪现


开元集团已与两名基石投资者,携程旅行网(香港)有限公司(「携程香港」)及GreenTree Hospitality Group Ltd.(「GreenTree」),订立基石投资协议。据协议,基石投资者同意在若干条件的规限下,按发售价认购总额最多62.0百万美元可购买的发售股份数目(向下约整至最接近每手200股股份的完整买卖单位)(「基石配售」)。其中,携程香港同意按发售价认购数目与最多32.0百万美元的等价港元对应的发售股份,而GreenTree同意按发售价认购数目与最多30.0百万美元的等价港元对应的发售股份。基石配售的禁售期为上市日期起(含)六个月。


据悉,香港公开发售将于2019年2月26日(星期二)上午9时正开始,并于2019年3月1日(星期五)中午12时正截止登记申请。香港公开发售的分配结果及发售价将于2019年3月8日(星期五)宣布或透过各渠道公布。股份将于2019年3月11日(星期一)开始在香港联交所主板买卖,股份代号为1158。


14年漫漫上市路

事实上,早在2004年,开元便曾计划赴港上市。但时至今日,其才过了港交所聆讯,上市之路已经走了长达14年,这期间,开元旅业还曾对“轻”、“重”资产进行分拆,并分别推进上市进程。


2005年3月,开元旅业曾宣布于当年10月赴港上市。当时开元的计划是将浙江开元萧山宾馆、杭州开元之江度假村、萧山开元城市酒店等整体打包上市,募集资金2亿至3亿元。


然而,香港会计协会却在当年10月出台新的固定资产折旧标准,将原有的40年折旧年限改为20年,这意味着开元的净利润将大幅缩水,上市计划也由此搁浅。


到了2008年,开元又曾试图重启上市计划,但适逢全球金融危机,该计划再度被搁置。


不过,开元显然并未放弃上市融资。它更是将旗下轻重资产进行了拆分,将酒店业务分成酒店资产和酒店管理两大板块。


2013年,开元将旗下5家自持物业的酒店房产资产打包,以REITs(产权信托投资基金)方式登陆证券市场。总资产部分算是实现了曲线上市,但与此同时,开元也并未放弃其轻资产部分的上市计划。


此次上市的便是开元旗下的轻资产部分,包括酒店经营和管理两部分。截至2018年4月底,酒店经营包括25家租赁酒店及6498间酒店客房,约占在营酒店客房的21.5%;2家自有酒店及382间酒店客房,约占在营酒店客房的1.3%。酒店管理则包括全方位服务管理协议项下的90家酒店,19923间酒店客房,约占在营酒店客房的66%;及向独立第三方拥有的13家酒店授出特许经营权,拥有3375间客房,约占在营酒店客房的11.1%。


开元酒店表示,上市集团融资款项中超过一半用于开发中高档酒店、商务及度假村酒店,其余将用于IT系统升级和品牌推广等。


在风险方面,开元酒店表示,“我们经营所处的酒店业面临激烈竞争。我们的主要竞争对手是其他酒店集团,包括拥有良好品牌及知名度的其他主要连锁酒店。如果我们无法成功竞争,我们的收入或利润可能下降,或者我们保持或增加市场份额的能力可能减弱。”


 

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